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新闻|“C you C me”之公募基金专场:投资,一场漫长、孤独又精彩纷呈的旅程

复旦大学MPAcc项目办公室
2022-04-08
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复旦MPAcc校友导师 
复旦大学管理学院2000级MBA 
交银施罗德基金管理有限公司(主动管理权益类top10)华东营销中心总经理;
本科毕业于北京理工大学飞行器工程系;
2002年起先后就职于国泰基金,天治基金,华安基金,交银施罗德基金。
 
       4月7日晚,阔别已久的C you C me线上专业分享会顺利举办。在这个特殊时期,线上分享会吸引了近80名复旦MPAcc人共聚云端,开年来第一场线上活动——公募基金专场由此开幕。在专属于财会人的智性探讨和圈内对谈中,C you C me线上分享会再一次促成并发扬了以经验点亮他人前路的CC智慧和情谊。
 
       本次公募基金专场围绕“投资”话题展开,这既是教科书中的高频词,亦是许多财会人日常工作所及。当下,投资市场又提供了哪些新的案例和经验?本次分享会邀请到了复旦MPAcc校友导师、交银施罗德基金管理有限公司华东营销中心总经理张千东先生,张千东先生从“中国经济参与者”的角度来讨论公募股权基金,将资本市场和基金放入宏观大势,在进行投资逻辑推演的同时兼顾行业、业务板块及职业规划分析。
 
       首先,张千东先生谈到中国公募基金市场规模持续增长、发展迅猛,并介绍基金公司的主要组织架构和业务板块。围绕组织架构,张千东先生重点介绍了基金公司最核心业务和部门,业务包含权益投资、债券投资和研究部在内的投资方向,作为前台的渠道和机构销售、产品开发和营销策划等市场方向;部门包含基金会计估值和清算、风控审计等部门的运营保障方向。
 
       接着,张千东先生进一步剖析了大投资方向不同业务板块的运作情况。首先,作为最受瞩目的业务部门,基金公司的权益投资团队依靠公司的研究平台,对二级市场上市公司及其行业进行研究和筛选,并建立投资组合。作为重要支撑的权益研究团队,会进行更细化的研究小组分工协作。以交银基金为例,会有一个宏观策略研究组,再根据上市公司所属行业特点分成周期组、先进制造组、TMT组和消费医疗组,形成一个专业协作的研究支持平台。其次,作为重要的固定收益投研团队,除了建立覆盖利率债信用债货币市场工具、可转债可交债等混合型证券、国债期货和利率互换等固定收益市场衍生品的研究体系外,还需要对宏观政策、宏观经济发展趋势等进行前瞻性的研究;建立内部的独立信评体系防控信用风险;比较分析固定收益各类资产的风险特征,动态配置固收投资组合。第三,跨境团队更要求跨境投资经验,具有全球布局眼光。第四,多元资产管理在资管新规下快速发展,公募基金迎来了对接银行理财资金分流的契机,固收+类的产品规模也在不断扩大。第五,专户业务是公募基金公司的重要业务组成部分,专户产品可以满足个性化、私密性的产品订制需求,灵活提供不同投资策略的产品,一般多强调绝对收益的考核标准,有符合条件的业绩报酬提成奖励条款。
 
       面对大资管时代,张千东先生结合自己二十年从业经验和对公募基金的敏锐洞察,提炼了四点公募基金的应对策略和取胜之道。第一,公募基金建立了相对完善的投资研究体系和投资决策流程。第二,公募基金发展形成了一套相对成熟的人才培养和激励制度。第三,在二十多年的历史中,公募基金虽然走了不少弯路,但目前已形成相对严格透明的监管、风控体系,为行业瞩目。第四,公募基金形成了相对市场化、国际化、互联网化的行业竞争格局。
 
       介绍完公募基金基本行业信息后,张千东先生的分享回归到复旦校友和同门,为大家提出进入公募基金行业的职业规划建议。复旦大学管理学院数年来为公募基金行业输送了大量的优质人才,因此张千东先生建议同学们务必珍惜在复旦管院的学习机会,为将来的工作打下扎实基础,同时利用好复旦品牌和管院的平台资源。并且,职业规划要结合自己的爱好和专长,要有所坚持、要灵活变通。
 
      接着,张千东先生更进一步考量了CC人进入公募基金行业的几个从业方向。首先投资研究方向,其从业路径由实习生到行业研究,再到基金经理。其次,大市场方向包括机构销售、零售销售、策划销售、产品设计等,对财会出身的CC人来说切入成功率会更高。再次,运营和风控方向是同学们的老本行,切入公募基金轨道也会更得心应手。最后,多名同学积极回应张千东校友的分享并提出自己的困惑,与分享嘉宾进行更深一步的交流沟通。
 
      近年来,公募基金凭借其不俗表现而获得瞩目。张千东先生从业二十年,与这一行业共同成长并见证其发展成熟稳健,他的经历和洞见是身为后来者的CC人宝贵的指路明灯。这一分享会中,张千东不仅提纲挈领地复盘了公募基金组成部分,为同学们考虑进入这一轨道提供了基础认识,更设身处地为同学们思考和规划进入这一行业应做的准备,其严谨负责的专业态度和校友情谊可见一斑。
 
      作为开年来首次开办的C you C me线上分享会活动,本次公募基金专场在近80人的参与和共创中顺利结束。特殊时期,这一线上重聚和知识分享尤为珍贵。在这个不寻常的四月天里,C you C me为你我提供搭载自由思想和智性讨论的交流平台,用过来人的智慧为后来者装备智慧行囊,以应对资本市场可能的波动和变化。疫情有时,情谊无限,智慧无价,我们期待着更多的校友和同学参与到C you C me线上分享会,用专业说话,以智慧交友。
 

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